AI基建需求暴增，欧洲工业巨头赚翻了

人工智能的热潮为一些欧洲最大的工业公司喜出望外，有助于它们应对来自亚洲和北美的制造需求疲软。

ABB、西门子、罗格朗（Legrand SA）和施耐德电气等公司在数据中心基础设施方面的订单激增，这些基础设施包括服务器机架、电气设备和冷却技术，能够帮助英伟达等人工智能巨头能够构建更快速、更高效的计算模型。

根据Redburn Atlantic分析师詹姆斯·摩尔（James Moore）的统计，六大电气公司的数据中心收入去年达到了200亿欧元（约合222亿美元），是五年前的两倍。他预测，到2027年，这些公司（包括美国同行威睿（Vertiv）和伊顿（Eaton））的销售额将平均增长15%。

施耐德电气安全电源部门执行副总裁潘卡伊·夏尔马（Pankaj Sharma）在接受采访时表示：“这场人工智能淘金热，是我在过去20年的数据中心行业中从未见过的。”该部门为数据中心提供硬件和配套软件。

AI芯片比其他应用消耗更多电力，并且在高密度服务器中更紧密地排列在一起，这意味着它们产生的热量变得更难散发。施耐德电气和西门子等公司提供设备和技术来防止它们过热。

彭博智库分析师穆斯塔法·奥库尔（Mustafa Okur）今年早些时候写道：”人工智能工作负载的不断增长可能会引发对数据中心和服务器冷却技术的多年投资浪潮，这将有利于威睿（Vertiv）、施耐德和其他提供这些技术的公司。”

施耐德17%的收入来自数据中心，冷却技术是其产品的关键部分。特别是液体冷却技术，冷却液通过与服务器物理相邻的管道流过，比简单的空气冷却更能有效降低高密度数据中心的温度。

“从机遇角度来看，当前的需求规模远超以往任何周期，包括电子商务、比特币挖矿或元宇宙，”夏尔马补充道。

西门子也在其低压和中压电气基础设施，以及温度传感器和流量计等制冷系统技术的订单中获取更多收益。

西门子全球数据中心解决方案负责人夏伦·弗拉纳根（Ciaran Flanagan）表示：”目前，我们的商机管道中与人工智能相关的部分比传统相关的要多。”

尽管近期人工智能的热度有所降温，投资者开始质疑投资何时能带来回报，但西门子首席执行官罗兰·布施（Roland Busch）仍然看好未来的增长前景。

他在最近一次财报电话会议上指出：“数据量在增加，运算量也在增长。因此，我们预计电气化市场正处于一个超级周期。”

对于在自动化业务上有些疲软的西门子来说，电气化业务的布局至关重要。彭博智库分析师奥米德·瓦齐里（Omid Vaziri）和巴文·塔克（Bhawin Thakker）指出，那些在电网、数据中心和人工智能领域有强劲销售的公司“可能会继续说服投资者，它们有机会超越2024~25年谨慎的预期”。

然而，电力仍然供不应求，而且项目规划许可的拖期也阻碍了数据中心的发展。在这些瓶颈得到解决之前，建设人工智能基础设施的盈利潜力仍将面临限制。

花旗分析师马丁·威尔基（Martin Wilkie）提出了一个关键问题：”市场对这些公司的投资逻辑已经很清楚了，但大家争论的是，这种增长能持续多久？”